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据《每日经济新闻》记者观察，其实这类产品早在2018年8月就已经上市，如今五年过去了，一半以上的产品总回报率仍然为负。 由于不少产品在配置初期偏向权益类资产，近年来权益类投资趋势频繁变化，这或许是此类基金业绩承压的关键。
上周，3家养老母基金开始募资
今年中秋、国庆假期后的首个交易周，新增公募基金数量有所增加。 母基金类别中，上周又推出了三只母基金，均为养老金目标母基金。
具体来说，分别是中欧2040年的可预见养老金目标日期为三年、华泰紫金的稳定养老金目标日期为一年、鹏华的2050年养老金目标日期为五年。
与上述产品同时拍卖的还有市场热点——浮动利率产品，即管理费与管理业绩、规模等因素挂钩的产品。
消息人士此前在与《每日经济新闻》记者交流时曾提到，在当前的市场环境下，定期基金的销售压力较大。 一方面是受限资金灵活处置的限制，另一方面是业绩原因。 压力。
相关人士表示，一些三年期产品一般都会给出基准利率。
这意味着此类产品追求的目标非常有限，并且仅针对基金基准进行投资。 然而，就往往持续三年或更长时间的资本成本而言，大多数债券或部分债务指数的基准回报率显然令人失望。
事实上，养老金目标FOF“开放”至今已有五年多了。 2018年9月首批推出后，市场一度预期其能够提供长期稳定的投资回报，满足老年人的需求。 虽然时间不久，但过去五年仍有超过一半的产品出现负回报。
Wind统计显示，截至2023年10月13日，养老金FOF和养老金目标日期FOF共计253只（初步统计比例）。 统计成立以来的总收入显示，负收入的有161家，占比63%以上。 对于目标日期养老金FOF来说，随着目标日期的临近，基金整体风险会逐渐降低，权益类资产的配置比例也会相应降低。
这意味着目前此类产品的股权投资比例仍然较高，但受限于过去五年我们经历了核心资产白酒集团的崩盘、新能源汽车集团的崩盘，今年也经历了小盘技术。 股票轮动正在加速，这对于希望中长期投资获得稳定的资金来说并不是一件好事。 超过40家目标养老金母基金成立以来最大回撤已超过20%。
首批产品性能划分
不过，市场上也有一批产品呈现正收益，尤其是很多首批产品仍具有良好的长期业绩，分化趋势也非常明显。
Wind数据显示，截至《每日经济新闻》记者发稿，中欧远景养老金2035三年A自成立以来总回报率超过44%，业绩排名第一； 南方养老2035三年A紧随其后，总回报率为43.22%； 中国养老金2040三年期A和工银养老金2035A自成立以来的总回报率也非常可观，分别为35.09%和33.34%。 此外，嘉实养老2040五年期A、易方达汇诚养老2043三年期A、宏利泰合养老（FOF）A等5只产品总回报率也超过20%。
新设立的Y股产品中，目前规模大多在1亿元以下。 仅中国养老金2040三年期、易方达汇诚养老金2043三年期、中欧远景养老金2035三年期、工银养老金2035年规模最大，分别约为5.01亿元、2.25亿元、1.66亿元，和1.52亿元。 元。
有分析指出，原则上，养老目标日期基金的持有期限越长，可投资权益类资产的比例就越高，相应的基金净值短期波动也会更大。
拍拍网财富管理合伙人夏盛银补充道，随着设定目标日期的临近，此类基金会逐渐减少权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例。
也有分析人士指出，业绩分化将进一步导致规模差距，只有长期稳定的产品才能赢得投资者的青睐。
英米基金冯子轩公开指出，较短时期内的市场波动可能不会对这些产品的价值产生太大影响，因此一年期产品更容易保持正收益。 他表示：“投资者不应过多关注多年期产品是否平衡。在选择个人养老基金时，投资者应仔细研究基金的投资目标、策略、历史表现和风险水平，确保其符合自己的需求。”投资需求和风险承受能力。”
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