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银行业内人士分析，银行发行永续债“积极”，不仅是因为部分银行补充资本压力较大，也是为了进一步巩固资本。 银行资本充足补充后，不仅可以提高银行抵御风险和满足监管要求的能力，还可以增强银行进一步加大信贷投放、支持服务实体经济的能力。 根据TLAC缺口预测，预计2023年商业银行永续债供应量将达到2706亿元。
10月以来，邮储和重庆银行下半年永续债发行规模已达1653亿元。
据Wind报道，重庆银行永续债于10月18日发行，10月20日完成发行。不久前，邮储银行于10月17日完成300亿元永续债发行，票面利率为前五年为3.42%。 中国邮政储蓄银行表示，本次债券发行募集资金将按照有关法律规定并经主管部门批准用于补充本行其他一级资本。
财联社记者发现，今年下半年以来，银行发行永续债的频率和规模较上半年明显加快。 据Wind统计，今年以来共有23家子银行发行了永续债，发行规模达2128亿元。 其中，上半年有9家支行发行债券，发行规模475亿元。 下半年以来，已有13家支行发行了债券。 剔除目前正在发行债券的重庆银行，下半年发行规模已达1653亿元。
对此，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，银行积极发行永续债，主要是因为近年来复杂的宏观经济环境和银行持续惠及实体经济，在一定程度上影响了银行的内源资本补充，对外部民间融资的需求增加； 永续债可直接补充核心资本，补充效率高； 同时，国内稳增长政策持续有效，市场流动性保持合理充裕，融资利率相对有吸引力。
“永续债兼具股权和债权的特点。 没有明确的到期时间，发行人可以决定是否延期付息（延期不视为违约），发行人没有强制赎回义务等，即以债代股。 功能。 与其他一级资本补充工具相比，永续债具有发行人不受上市限制、审批时间短、减记条款可设计等优势。”一位城商行内部人士告诉记者据财联社报道，因此，永续债已成为商业银行补充资本的重要工具。数据显示，2019年和2020年A股上市银行分别发行了4900亿元和5575亿元永续债，占比32.22%。分别占当年资本补充工具募集资金的48.7%和48.7%。
各大国有银行累计发行人民币1600亿元。 业内预测，该行全年发行规模或达2700亿元。
“永续债是商业银行重要的资本补充工具，发行目的是满足商业银行资本充足率监管要求。” 一位银行业内人士指出，从发行主体类型来看，银行永续债呈现出不同的特点。 中小型银行发行数量相对较多，大型国有银行和股份制银行发行规模相对较大。
从今年银行永续债发行情况来看，大型国有银行占据了最大的发行份额。 截至目前，已有23家支行发行了永续债，其中城市商业银行16家、农村商业银行1家、外资银行1家，总发行规模528亿元； 此外，还有大型国有银行5家，发行规模达1600亿元。 。 其中，建设银行年内发行总规模已达600亿元。 农业银行、中国银行、邮储银行分别发行400亿元、300亿元、300亿元。
“商业银行永续债发行的目的是补充其他一级资本。商业银行永续债之所以特殊，主要在于其特殊条款，包括有条件赎回条款、偿付顺序条款、减记条款、票面利率等。调整条款、利息支付条款等” 对于银行资本补充，业内人士表示，在监管压力下，为了更好地补充资本，未来商业银行二级资本债和银行永续债的供给将相对刚性。
一方面，在系统重要性银行监管规定下，包括国有银行、股份制银行等大型银行在内的大型银行资本补充需求更加迫切； 另一方面，中小银行资本补充渠道较少，目前资本充足率较低。 相对较低，还有通过二级资本债、永续债补充银行资本的需求。 展望后期，招商证券分析师此前根据TLAC缺口测算2023年商业银行永续债供应量预计为2706亿元。
“国内信贷环境宽松，部分银行持续加大不良资产处置力度，部分银行对外融资需求依然较大。此外，市场流动性预计仍将保持合理充裕。预计未来部分银行将运用多种资本融资工具丰富自身资源，资本实力将增强银行抵御风险、支持实体经济的能力。 周茂华补充道。
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