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专业人士指出，现金管理产品在理财公司总资产管理规模中占比较高，产品收益率波动较小，不同产品之间的收益率差距并不大。 通过降低利率，可以提高产品的收益率，吸引投资者。 此外，现金管理产品多定位为引流产品。 打折的目的不是产品本身，而是产品带来的客户粘性以及对消费等理财的引流效果。
近10家理财公司宣布现金管理产品降费，管理费低至0
新一波金融产品“降费”即将到来。 11月29日至30日，招银理财连续发布了数十份理财产品优惠利率公告，并拟对旗下部分理财产品提供阶段性优惠利率，涵盖类型以现金管理和固定收益类理财产品居多。
公告显示，招商理财旗下多款固定收益理财产品如兆瑞稳泰（安信）封闭2号、兆瑞吉天利（余额）4号、兆瑞安宇精选资产固定开放1号，将从12月5日开始推出定期利率折扣。 固定投资管理费由0.2%调整为0.1%，或由0.15%调整为0.05%。 折扣到期日将是2024年1月、5月，甚至是产品到期日。
除部分固定收益产品外，现金管理产品是本次利率优惠的主要对象。 招银理财旗下招盈日日信、招盈日日金、招盈日日盈、招盈日日祥、招盈天天信、招盈聚宝盆、招盈开心宝、招盈潮金多元化进取型等多款现金管理系列产品均享受优惠利率。 优惠内容还针对固定投资管理费，优惠幅度从0.2%到0%不等，优惠期限最长为1周。
公开资料显示，金融产品费用通常包括托管费、销售服务费和投资管理费。 征收方式多为按日计提和按月征收。 作为金融产品的管理者，理财公司提供的报价通常是指其收取的固定投资管理费。 如果财务管理公司本身也是销售机构，折扣也将涵盖销售费用。
事实上，“降费”已成为理财公司常见的优惠“手段”。 例如，招银理财上述现金管理产品的产品说明中规定的固定投资管理费大多为0.3%/年。 不过，产品推出后，招商理财将逐步推出利率折扣，几乎覆盖全年。 此次折扣前，大部分产品费率维持在0.2%/年。 在已有优惠的基础上，此次招银理财再次将多款产品的管理费降至0%/年。
不仅是招银金管，还有平安金管、信银金管、苏银金管、宁银金管、行银金管、南银金管、平安金管、中银金管、中国金管等近10家金管公司邮政财务管理最近宣布推出。 费率优惠，大部分都调整了部分现金管理产品的费率。
例如，11月29日，宁银理财宣布，为感谢客户的信任和支持，自2023年12月1日（含）起，宁银理财和宁鑫每日金系列6款现金管理理财产品固定管理费由0.50%（年化）调整为0.06%（年化），贴现期为12月1日至12月31日。
南银金管还表示，根据金融产品运营实际情况，公司将于2023年12月1日（含）起调整部分公募人民币理财产品的优惠利率，其中包括“珠联比和日聚鑫”公募人民币理财产品“日聚宝”、“天瑞日日聚宝2号、3号、4号”现金管理产品固定管理费由0.5%下调最低为0.08%，销售费用从0.2%降低为最低0.07%。
利率折扣推动收入增加并吸引客户
除了上述理财公司集体公布优惠活动外，就个别理财公司而言，现金管理产品的折扣也是最为频繁的。 以信银国际财务管理为例。 11月份，理财公司共发布定期利率优惠公告104条，其中现金管理理财产品53条，占比过半。 “天天利”系列34款现金管理产品享受费率优惠。
融360数字技术研究院分析师刘银平指出，理财公司在调整产品费率方面更加灵活。 一般根据投资环境、金融产品表现等情况，对不同产品费率进行及时、适当的调整，其中产品费率有所下调。 这种现象比较普遍，原因主要有以下两个方面：一是投资环境较差，理财产品净值下降，理财公司阶段性降低收费和利润； 二是理财公司积极抢占市场份额，以量补价。
对于理财公司频频推出现金管理理财产品折扣的原因，专业人士普遍表示，一是此类产品能够带来“引流”效应； 其次，由于理财产品费用是每日提取的，利率折扣会直接带来净值的波动，在一定程度上影响投资者的选择。
星途金融研究院副院长薛红艳表示，现阶段，现金理财是吸收用户的交易资金，而交易资金是其他资产的入口，因此现金理财多定位为引流产品。 折扣的目的并不是现金管理产品本身，而是产品带来的客户粘性以及对消费等理财的分流作用。
“现金管理产品同质化程度高，管理难度低，市场需求和规模较大，主要作为吸引客户的低风险业务，能带来的利润有限。” 金乐函数分析师廖和凯分析称，但相关比率主要体现在净值和年化收益率上。 由于风险趋同，客户往往会选择购买收益较高的产品，这已经形成了固定的模式。 在底层类似的情况下，各家理财公司只能继续在降本增效的道路上前进，甚至用零管理费来扩大规模、维护客户。
刘银平还认为，现金管理产品占理财公司资产管理总规模的比重较高，产品收益率波动较小，不同产品之间的收益率差距并不大。 通过降低利率，可以提高产品的收益率，吸引投资者。
值得注意的是，频繁的利率优惠也在一定程度上反映出理财公司对现金管理产品的“青睐”。 据了解，今年以来，受市场波动、投资者风险偏好等因素影响，现金管理产品规模持续增长，似乎已成为企业“双向”选择。财务管理公司和投资者。
普益标准监测数据显示，截至2023年10月末，市场上共有理财产品36302款。 从投资性质来看，固定收益产品占比最多，共有32,989只产品，其中现金管理产品774只，占市场总量的10%。 占比仅为2%，但现有规模达到8.59万亿元，比年初增加0.22万亿元。 各月末存量规模占银行理财规模的比重保持在30%左右。
该机构表示，现金管理产品是银行储户重点关注的类存款产品，也是银行理财业务的重要“支柱”。 今年波动的市场环境对投资者和发行人都产生了一定影响。 一方面，在中高风险产品表现不佳、存款利率下滑带来的“双面夹击”下，投资者迫切寻求能够平衡安全性和流动性的理财产品。 另一方面，机构也需要一种既能吸收中高风险产品流出，又能替代存款的金融产品。
刘银平还指出，现金管理产品具有较高的安全性和流动性。 未来投资者仍愿意配置现金管理产品。 理财公司也会积极寻找高收益债券等资产来稳定产品收益，从而吸引投资者。 投资者。
钱晓瑞/文
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