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近两年，量化基金表现相对较好，二级债基金也开始融入量化策略。 许多基金公司安排量化基金管理人管理二级债基基金并负责股权投资仓位。
与此同时，一些采用量化策略的二级债基金取得了不错的销售成绩，越来越多的基金公司开始布局此类产品。
结合量化策略的二级债基金崛起
在二级债务基金领域，一种新型策略正在兴起。 这种变化从基金管理人的安排上就可以看出。
招商安和债券基金于今年9月成立。 其中一位基金经理邓通，来自量化投资部； 该基金在招股说明书中提到，股权部分将采用量化广度投资和自下而上的选股方式。 投资。
另一只收益稳定的二级债基金汇添富的基金经理是该公司指数与量化投资部副总监吴振祥。 该产品还将通过量化的方式构建一个投资组合。
此外，上半年发行的博岛禾香多元化稳健债权基金的投资策略以多因素量化选股策略为主。
“二级债基金的管理一般由股票和债权两个基金管理人共同管理。近年来，权益类产品表现突出，部分二级债基金选择由股票端量化基金管理人管理”。 博道基金固定收益投资总监陈连泉表示。
值得一提的是，在今年低迷的发行市场中，采用量化策略的二级债基销售可圈可点。 招商安和债、汇添富稳收益IPO规模双双突破10亿元。
国金基金多资产投资部总经理杜哲认为，从产品形态来看，二级债基金更适合量化策略。 权益方面，量化工具可以直接运用到二级债基金的选股中，有效提升股票部分的收益。 债券方面，随着债券衍生品市场逐渐成熟，更多量化债券策略将会出现。
此外，杜哲还提到，风险控制中常用的是量化工具。 因此，量化二级债基金在控制投资组合风险方面可能具有一定的优势。
招商安和债券基金经理殷晓红认为，量化二级债基金更好地结合了量化选股和二级债基金的优势，采用量化分红低波动策略有望提升投资组合整体收益以债券收益为基础，同时组合波动控制在较小范围内。
拍拍网财富管理合伙人荣浩也表示，二级债基金可以将不超过20%的仓位配置到股票、可转债等权益类资产。 虽然占比不高，但往往决定了产品的收益-风险特征曲线。 量化二级债权益部分被量化投资替代，整体曲线相对平滑。
发展前景广阔
受访者表示，采用量化方式辅助股权投资的二级债权基金适合追求一定收益水平但又不想承担太大风险的投资者。 未来可能会有更多的投资者选择该类产品，发展前景广阔。
尹晓红认为，这类产品适合不喜欢投资组合波动太大，但对股市相对乐观的投资者。
“目前机构投资者对量化策略的接受程度较高，随着国家对投资者教育的重视以及投资者投资理念的逐渐成熟，个人投资者将逐渐成为此类产品的重要参与者。” 杜哲认为，量化策略二级债基是传统二级债基的升级，具有良好的发展前景。
尹晓红还表示，该类产品可以为投资者提供更多维度的资产配置和产品选择； 由于量化投资较为分散，更适合尾股交易量活跃的市场。
荣浩表示，此类产品的预期波动较小，适合收益要求适中、回撤要求较低的投资者。 该产品适用范围广泛，更像是“固定收益+”的升级版。
另一位业内人士表示，采用量化模型投资的产品仓位分散度较高，投资者在波动的市场中可能会获得良好的持有体验，但长期效果还有待验证。
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