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明泽投资基金经理胡莫涵表示，无论是主观多头还是量化产品，新基金发行规模直观地反映了投资者情绪的变化。 当前大量新产品注册充分说明，在政策利好频出、经济持续温和复苏的情况下，投资者对A股市场未来表现持乐观态度。 明年初新盘是热还是冷，取决于A股市场未来的表现是否符合预期。
量化产品登记热情高涨
私募排行网最新数据显示，截至11月底，共有582家私募管理人当月注册私募产品共计964只，较上月的368只大幅增长161.95%。 与此同时，11月份的注册数量创下了近六个月来的新高，仅略低于8月份的1,085个。
具体来看，个股策略依然是亮点。 11月份共有655只股票策略产品注册，占注册产品总数的67.95%。 紧随其后的是多资产策略和期货衍生品策略，注册数量分别为110件和89件，分别占总数的11.41%和9.23%。 债券策略注册数量垫底，11月份注册债券产品20只，占总数的2.07%。
“11月份私募证券产品注册量大幅增加。 一方面来自于政策持续发酵，市场触底反弹，私募基金业绩也明显回升。 赚钱效应激发了投资者热情； 另一方面，来自基金管理人的自购。 在投资、跟投、呼唤牛市等行为的鼓舞下，投资者信心有所增强。”一位私募市场人士透露。
值得一提的是，量化产品注册热情高涨。 截至11月底，共有量化私募证券产品注册393只，占注册产品总数的40.77%。 具体来看，11月份注册的量化产品以量化多头（指数增强）产品为主，注册产品228只，占量化产品注册总数的58.02%。 此外，股市中性CTA注册数量为113家，量化CTA注册数量为52家，占比分别为28.75%和13.23%。
私募排行网表示，量化指数成长策略是今年最热门的股票量化策略产品之一。 主要原因是当前市场处于历史低位，指数增强产品的超额收益可以完全覆盖指数下跌10%左右带来的风险。 因此，投资指数增强产品的长期赔率已经处于非常好的水平。
事实上，随着增量资金大量入市，存量资金正在逐渐走出悲观状态。
私募股权整体持仓有所回升
第三方平台数据显示，截至11月24日，股私募持仓指数为78.80%，较上周小幅反弹0.28%。 也结束了股票型私募持仓指数自10月底以来连续四周下跌的局面。 具体来看，目前私募满仓（持仓>80%）股票占比为54.61%，中仓（50%≤持仓≤80%）股票私募占比为32.48%，私募占比为32.48%。低仓位（20%≤仓位∠50%）和空仓（仓位<20%）的股票占比分别为12.08%和0.83%。
此外，不同规模的私募很少会同步加仓。 100亿、50亿、20亿、10亿等不同规模股票的私募仓位均较上月小幅反弹，分别增至73.91%、76.86%、75.57%和75.71%。
引人注目的是，百亿私募持仓指数自9月中上旬以来一直处于下降趋势。 这也是百亿私募见底止跌的第一个积极信号。 具体来看，目前全仓百亿私募占比34.82%，中仓百亿私募占比52.61%，低仓百亿私募占比12.39% ，百亿私募空仓比例为0.15%。
面对当前的市场状况，大部分私募巨头都表达了自己的看法。
“目前蓝筹股的估值足够低，胜算也足够高。” 知名百亿私募半下投资创始人李蓓228日公开表示，当前政策持续加码，下行趋势已止，已形成阶段性均衡。 我们需要做的就是耐心等待。 随着政策优化加码，市场走出趋势，信心增强，群众自然就会趋之若鹜。
近日，林园也表示，现在是投资中国A股市场的好时机，或许是一个让资产更上一层楼的机会。 他坚定看好当前市场底部区域的投资机会，并认为这可能是他一生中的第四个，也许是最后一个大投资机会。
在具体投资方向上，林园认为，重点将关注高血压、糖尿病、心脏病三大慢性病相关标的。 他指出，对未来消费扩大的领域进行长期投资，是他坚持的投资方式。
奶酪基金经理庄洪东指出。 被市场视为“国家队”成员的中央汇金增持企业，买入指数ETF。 在市场活力相对缺乏、情绪悲观的背景下，此举一方面为市场注入了增量资金，另一方面也为市场注入了增量资金。 一方面，也有望提振投资者信心。
“基于目前的内外部环境，未来A股市场上涨是大概率事件，因此明年初新盘预计将继续有一定的人气。我们对A股市场保持乐观“关注2024年初的市场行情，关注券商，低轨卫星通信、仿人机器人、创新药、经济复苏下的顺周期品种目前都有不错的配置价值。”胡莫涵表示。
（私募拍拍网、半夏投资、林源投资）
徐楠楠/编辑
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